История развития рынка ФОРЕКС (Самара)

Годом рождения современного международного валютного рынка является 1973-ий. А началась его новейшая история еще ле­том 1944 года в американском курортном городе Бреттон - Вуддс.

На тот момент исход Второй мировой войны не вызывал сомнений. Союзни­ки (страны запада) занялись послевоенным финансовым устройством. Экономикам ведущих государств в результате войны грозил крах, они оказались в тисках военного производства.

Одновременно экономика США выходила из войны на подъеме. И победите­ли, и жертвы, и побежденные нуждались как всегда в продовольствии, топливе, сырье, обо­рудовании и других товарах. Тогда дать все это в достаточном количестве могла только экономика Соединенных Штатов.

Возник вопрос, чем страны - потребители за это будут платить. После войны эти страны имели немного из того, что могло бы заинтересовать США. Золотой запас у американцев был самым боль­шим в мире. Большинство европейских и азиатских стран, затронутых войной, вообще не могли похвастаться никаким золо­тым запасом.

Если при таких условиях наладить торговлю через обмен валют, то цены на доллар по причине огромного спроса именно на амери­канские товары неизбежно поднялась бы до такого уровня, что все прочие валюты обесценились. При этом приобретение американских товаров стало бы для этих стран дорогим удовольствием и снизило бы спрос на них практически до нулевого уровня, что ударило бы и по экономике США.

Еще после Первой мировой войны Америка «умыла руки», оставив международную ответственность на долю других стран. Тогда мир испытывал сильный финансовый голод, золотые запасы стран перекочевали в США, их валюты обесценивались.

Недальновидные протекционистские решения стан участниц изолировали их экономики друг от друга. Экономический национализм проник в политические отношения, что и привело к новой войне.

Для предотвращения послевоенного коллапса валют был проведен финансовый форум в г.Бреттон – Вуддс. Он утвердил ряд финансовых институтов, в том числе известный ныне Международный Валютный Фонд (МВФ).

Первоначально МВФ представлял собой объединенные валютные ресурсы, куда все страны (а в большей степени США) вносили свою долю, и откуда каждая страна могла брать резервы для поддержания своей валюты.

Для аме­риканского доллара было зафиксировано золотое содержание — золо­той стандарт (Gold Standard System) в 35 долларов США за тройскую унцию золота. Прочие же валюты были привязаны к доллару в определенном соотношении, так называемые фиксированные обменные курсы. Также были также созданы жесткие ограничения для ежедневных колебаний кур­сов в 1% от официально установленного значения.

Послевоенный спрос на доллар оказал­ся выше всех ожиданий финансистов и политиков. Многие страны продавали свою валюту для покупки долларов для приобретения американских товаров. Американ­ский экспорт в разы превосходил импорт, то есть росло положительное саль­до торгового баланса США, а дефицит долларов в мире нарастал. Ресурсов МВФ не хватало на заимствования заинтересованным странам для поддержания их ва­лют.

Ответом на эти проблемы был американский план Маршалла. По этому плану европейские страны предоставили Соединенным Штатам перечень необходимых для подъема их экономик материальных ресур­сов. США передавали им (не взаймы, а на безвозмездной основе) объем долларов, достаточный для приобретения указанного.

Эти доллары и предотвратили девальвацию других валют. Именно они способствовали новому росту американского экспорта, открывая для Америки новые рынки сбыта.

Американское присутствие во всех частях света, проявляв­шееся в расходах на содержание военных баз, в американских частных инвестициях в бизнес Европы и Японии, приобретение европейских и японских фирм, участие в них, в активности американских туристов, тративших день­ги по всему свету, постепенно наполнило долларами иностранные бан­ки в количествах, превышающих необходимое.

К концу 1950-х годов XX века европейский бизнес уже не нуждался в прежнем количестве американ­ских товаров, имея более привлекательные возможности инвестирова­ния, чем долларовые депозиты, и не желал держать избыток наличных долларов.

Вначале возникновения Бреттон–Вуддсской системы Американское казначейство готово было выкупать доллары, оплачивая их установленным золотым содержани­ем, не допуская падения курса доллара по отношению к другим валю­там. Но поток золота из США привел к уменьшению вдвое золотого запаса к началу 1960-х годов.

Иностранные центральные бан­ки длительное время также поддерживали курс доллара по отношению к национальным валютам, скупая излишки долларов, предлагаемые на­селением, частными банками и бизнесом.

Система фиксированных обменных курсов продержалась до начала 1970-х годов. К этому времени США уже не имели благоприятного торго­вого баланса, так как другие страны стали продавать Америке все больше товаров, а покупа­ли у нее все меньше.

Доллары, от которых избавлялись за рубежом, оседали в иностранных центральных банках нево­стребованным грузом.

В течение нескольких лет США сопротивлялись неизбежной девальвации доллара и не соглашались на установление свободно плавающих валютных курсов, но после ряда проблем в нача­ле 1970-х годов они отказались от золотого обеспечения доллара.

Начи­ная с этого момента долларовый курс определяется рыночным спро­сом и предложением. Появилась систем фрифлотинг (англ.: free - свобода floating - плавающий).

Цена на золото к 1980 году выросла до $750 за тройскую унцию. С начала 1975 года американцы по закону получили возможность приобретать зо­лото как объект инвестирования.

В конце 1970-х годов доллар упал до своего послевоенного минимума, а его дальнейшая история была че­редой взлетов и падений.

На сегодняшний момент все основные мировые валюты находятся в состоянии свободного плавания. Их цена определяется рынком в зави­симости от того, насколько данная валюта нужна для приобретения товаров, инвестиций и межгосударственных расчетов. Однако это «плавание» не является полностью свободным, так как в каждой стране существует Центральный банк, основной задачей которого является обеспечение стабильности национальной валюты.

Валютный рынок ФОРЕКС в Самаре объединяет множество участников валютообменных операций: физических лиц, фирмы, ин­вестиционные фонды, банки и центральные банки.

Немаловажное событие, повлияв­шее на рынок ФОРЕКС, произошло в 1992 году. В феврале этого года был подписан Маастрихтский договор о создании Евросоюза. В соответ­ствии с договором участником экономического валютного со­юза могут стать страны, экономика которых удовлетворяет следующим критериям:

- государственный долг не более 60% от ВВП,
- основная учетная ставка менее максимального значения трех наименьших ставок Союза плюс 2%,
- инфляция не превышает 3% в год.

Первоначально единая европейская валюта была введена только в электронное обращение, а с начала 2002 года вошла в наличное обращение.

Главными валютами, на долю которых приходится основной объем всех операций на рынке ФОРЕКС, являются на сегодняшний день дол­лар США (USD), евро (EUR), японская йена (JPY), швейцарский франк (CHF) и британский фунт стерлингов (GBP).

До по­явления евровалюты большая доля европейского рынка приходилась на немецкую марку (DEM).